博鱼本文共2444字阅读完约5分钟金融投资报记者 林珂进入5月以来，消费电子市场迎来多个重磅消息，戴尔AIPC火爆、苹果AI上新、华为即将推出新品……随着下游消费电子市场迎来修复性增长，对上游电子元器件的景气度带来不小的提升。有行业人士表示，经过周期触底后，电子元器件在下游消费电子行业出货量预增的情况下，整个行业景气度在2024年将出现向上拐点。在这样的市场需求的修复下，电子元器件行业的盈利水平也有望迎来修复，建议关注上游的PCB和下游的消费电子终端等领域。PCB下游需求持续增长虽然2023年全球PCB（印制电路板）产业出现了自2001年以来最大幅度的同比下降，但这年也是充分消化需求疲软状态的一年，经过一整年的调整后周期压力将得到释放，2024年将成为修复的一年。有业内人士指出，IDC对智能手机、PC、服务器等关键领域的出货量预期在2024年会迎来一个修复性成长，在这样的基本需求的修复下，PCB行业也有望迎来修复。随着下游市场的逐步回暖，PCB市场整体向好。有分析指出，2024年半导体销售情况预期乐观，有权威机构预测2024年全球半导体市场规模为5884亿美元，同比增长13.1%。与此同时，半导体市场的复苏将对PCB行业带来提振，全球PCB市场2023年至2028年复合增长率有望达到5.4%。分具体产品看，封装基板、18层及以上高多层板、HDI板三类产品增长较快，2023年至2028年复合增速分别为8.8%、7.8%、6.2%；分应用领域看，服务器、汽车电子是主要增长点。特别是在AI服务器景气度持续高涨的背景下，服务器用PCB需求增长有望带动产业加速恢复性增长。有行业人士指出，权威机构预测到2026年，AI服务器用PCB产值有望高达133亿美元，最近几年的复合增长率为11%，增速快于其他PCB品类。考虑到消费电子的PC板块呈现疲软态势，众多PCB厂商积极布局服务器用PCB领域，AI服务器销量增加将为上游核心零部件厂商提供新机遇。整体来看，PCB厂商盈利能力有望按季度环比提升，整个PCB行业景气度将进入新一轮上涨周期。今年一季度，行业内多家上市公司业绩表现抢眼，净利润同比和环比明显回升。方正证券分析师郑震湘指出，PCB板块今年一季度呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随

博鱼半导体人每月必看！本文共2419字，预估阅读时间6分钟6月宏观经济1、全球制造业延续温和复苏，波动仍存6月，全球经济延续温和复苏态势，不稳定因素仍存。具体看，除美国、日本及韩国外，中国以及德国、法国为代表的欧盟在荣枯平衡线之下，恢复态势仍不稳定。6月全球主要经济体制造业PMI资料来源：国家统计局2、电子信息制造业持续改善，增势明显2024年1-5月，中国电子信息制造业生产稳步增长，出口稳定恢复，效益逐月改善，投资增速加快，行业整体增势明显。2024年最新电子信息制造业运行情况资料来源：工信部3、半导体销售增长势头良好，高于预期根据SIA最新数据，全球半导体市场销售额为464亿美元，同比增长15.8%，环比增长1.1%，市场增长势头良好。从各区域市场看，美洲地区销售额同比增长32.4%，中国大陆地区同比增长23.4%，持续引领全球半导体市场回升。WSTS最新预测显示，2024 年全球年销售额达6112亿美元，同比增速由之前13.1%调整至16.0%，显示当前全球半导体市场回升高于预期。2024年最新全球半导体行业销售额及增速资料来源：SIA、SEMI、芯八哥整理从集成电路产量看，5月全球集成电路产量约1082亿块，同比增长2.9%；中国产量约354.5亿块，同比增长17.3%。国内外产量存在一定波动，增长态势延续。2024年最新全球及中国集成电路产量及增速资料来源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理进出口方面，5月中国集成电路进出口同比持续增长，出口增长尤为强劲，显示国产芯片替代趋势良好。2024年最新中国集成电路进出口金额及增速资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理从资本市场指数来看，6月费城半导体指数（SOX）上涨6.21%，中国半导体（SW）行业指数小幅回升0.6%。半导体市场增长预期持续乐观。6月费城及申万半导体指数走势资料来源：Wind6月芯片交期趋势1、整体芯片交期趋势6月，全球芯片交期进一步缩减，车规级芯片和功率器件改善尤为明显。6月芯片交期趋势资料来源：SFG、芯八哥整理2、重点芯片供应商交期一览从6月各供应商看，模拟芯片、传感器交期和价格趋稳，但模拟产品价格现象倒挂仍明显；分立器件交期进一步减少，价格波动下降；汽车MCU交期持续下降，价格趋稳，消费类MCU价格有小幅波动；存储和高端被动件价格持续回升。资料来源：富昌电子、Wind、芯八哥整理   

博鱼过去一年，受半导体周期性调整影响，电子元器件的库存压力越来越大。行业整体处于去库存阶段，真实需求仍有待恢复。不过，最新企业交期趋势表明，电子元器件市场的好日子越来越近了。以分立器件和被动元器件为例，据富昌电子数据，头部企业的货期大多表现为下降或持平态势，行业库存水平逐渐回落至健康水位，部分产品价格呈现上涨态势。随着周期性拐点渐进，行业也将迎来新的挑战与机会。经过长时间的库存调整和价格策略，行业整体销售态势是否有望实现强劲反弹？展望2024年，各类产品的价格走势将呈现何种变化？哪些市场前景值得关注？今天，我们将结合2024中国被动元器件高峰论坛上透露的最新动态，来聊聊分立器件和被动元器件的市场发展趋势。01被动元器件核心Tips薄膜电容、厚膜电阻、薄膜电阻、电流检测电阻等产品价格呈上涨态势村田LQH系列电感产品，价格上涨超7倍部分MLCC价格有所上涨，但还在亏损高容MLCC的供应短缺现象仍然存在“订单保卫战”或将成为2024年MLCC主旋律针对被动元器件类别，芯师爷共统计33个品牌、117款产品交期。其中货期呈稳定状态有77款产品，占比63.6%，呈下降状态的有35款产品，占比28.9%；价格呈稳定状态的有105款，占比86.7%。相较于年初，2023年被动元器件的货期持续缩短，部分电阻器、滤波器的交货时间有所延长，不同品牌的同类产品货期有所差异。价格方面，被动元器件整体保持稳定；部分产品价格呈上涨态势，如薄膜电容、厚膜电阻、薄膜电阻、电流检测电阻等，交期最长达52周，涉及CDE、Paktron Capacitors、罗姆、TT Electronics - IRC、Vishay等品牌。滑动查看长图；数据来源：富昌电子，制图：芯师爷聚焦具体产品品类，电感器和陶瓷电容器备受关注。其中，电感器的交货时间趋于稳定，整体为12-20周，部分品牌如Sumida、Würth Elektronik交期最高达40周；陶瓷电容器货期整体处于8-20周，TDK、TDK EPCOS的汽车级产品货期最长达42周。电感产品近期迎来了一阵抢购潮，据业内人士透露，村田的电感产品LQH系列涨幅惊人，价格上涨超7倍，“除了LQH系列，DLW系列也在缺货”。此前芯师爷也曾报道，受1月日本地震影响，MLCC龙头厂村田宣布穴水村田制作所将继续停工，并预计5月中旬之前都将无法恢复生产，其产品也因此受到市场追

博鱼每经AI快讯，电子元器件板块掀涨停潮，福蓉科技、声迅股份、华正新材、水晶光电、中光学、朝阳科技涨停。每日经济新闻

博鱼商络电子11月16日在互动平台表示，公司通过Tier1供应商间接为小米汽车供应阻容感、二三极管、电源芯片等电子元器件。

博鱼飞力达近期接受投资者调研时称，今年10月，公司成功摘得东莞2023WT086地块，用于建设公司华南电子元器件分拨中心项目，预计近期开工，24个月左右建成交付。建成达产后将作为公司在粤港澳大湾区供应链服务基地、承接公司穗莞深港客户的业务、华南地区区域运营总部职能、补充深圳网点的仓库资源，并以此为基础拓展华南区域的通路商、电子元器件、国际先进智造业头部客户，提供仓储、供应链管理、综合物流、产品销售等服务，有效应对仓库租金成本上涨风险。这是公司通过自身努力和利用综保区政策进行的业务战略规划，将助力实现公司华南区在粤港澳大湾区成为头部综合物流企业的目标。